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界面新闻记者 | 何柳颖,冯丽君
2026年,支付机构动作不断。
4月 ,Extransfer Limited(XTransfer)正式向港交所递交招股书,招股书透露,公司将在具有显著增长潜力的重点新兴市场(包括东南亚、非洲 、拉丁美洲和中东)进一步加强布局 ,市场进入将通过牌照申请和与当地金融机构合作来驱动 。
同月举办的第139届广交会期间,PingPong推出了全新升级的一站式全球支付解决方案,聚焦非洲、中东、拉美等新兴市场,推出本地账户功能与配套服务 ,通过与非洲各国官方银行合作,让中国企业在当地拥有合规的本地收款账户,实现本币直接收款。
3月 ,CoGoLinks结行国际宣布,其新加坡主体公司(CoGoLinks Asia)已正式获得新加坡金融管理局颁发的大型支付机构牌照(MPI 牌照),被授权在当地开展账户发行 、国内汇款、跨境汇款、商户收单、电子货币发行5项服务。
近年来 ,伴随着全球供应链的调整,中企集体瞄准了东南亚 、中东、拉丁美洲、非洲等新兴市场,紧跟这一趋势 ,支付机构也纷纷“卷”进以上市场 。
伴随行业竞争加剧,支付机构出海模式已从粗放式遍地布局,转向深耕本地的精细化运营。但新兴市场普遍存在基础设施薄弱 、汇率波动、资金安全隐患突出等问题 ,支付机构需要面对的一个命题是,如何在“走出去”后,更好地“留下来 ”。
走进新兴市场
新兴市场已然成为中企出海热土 。
贸易数据显示,今年一季度 ,我国对共建“一带一路”国家进出口规模6.06万亿元,增长14.2%,占进出口总值的51.2% ,对东盟、拉美进出口均增长15.4%,对非洲进出口增长23.7%。
许多支付机构亦观察到这一增长趋势。
“整体来看,欧美仍是全球消费主力。东南亚和中东属于新兴市场 ,增长明显——东南亚胜在人口多,中东胜在消费能力强 。”Airwallex空中云汇中国区首席商务官黄晓明告诉界面新闻记者。
拉美市场方面,PPRO发布的首份中文版《PPRO支付年鉴报告》显示 ,2025年上半年,中国对拉丁美洲的出口额接近1100亿美元,同比增长10%。预计未来十年 ,中国将成为拉美最大的贸易伙伴 。然而,这只是该市场巨大潜力的冰山一角。预计到2027年,拉丁美洲电子商务市场规模将突破1万亿美元,较四年前增长100%。
“非洲是一个十亿级人口的新兴市场 ,也是‘一带一路’倡议下,外贸企业寻求增量的战略要地 。据海关统计,2025年中国对非洲进出口额达2.49万亿元 ,同比增长18.4%,展现出强劲的市场潜力。 ” PingPong产品运营总监彭钟表示。
出海新趋势之下,支付机构反应迅速 ,纷纷在亚非拉等新兴市场拿牌照 、拓业务 。
2025年5月,PingPong正式获得马来西亚中央银行批准,成为中国首家持有MSB牌照(Money Services Business)的To B跨境支付机构;同年6月 ,获得阿联酋中央银行(CBUAE)原则性批准,将成为中国首家持有阿联酋支付牌照的第三方支付机构;2026年4月,PingPong推出升级版“非洲本地账户”。
“2025年我们在新加坡落地了亚太区业务中心 ,在伦敦落地了面向欧美的业务中心,我们也正在筹划在中东和拉丁美洲建立业务中心。”PingPong联合创始人卢帅告诉界面新闻记者 。
2025年9月,CoGoLinks结行国际海外主体正式在迪拜国际金融中心(DIFC)获得由迪拜金融服务管理局(DFSA)批准的金融服务许可;今年3月,新加坡主体公司获得新加坡金融管理局颁发的大型支付机构牌照。
近日递交招股书的XTransfer也透露 ,公司在2023年将国际业务扩展至东南亚、非洲、拉丁美洲及中东,并将本地收款能力覆盖范围拓展至这些地区。
XTransfer指出,新兴市场在全球贸易流中的占比不断攀升 ,带动了这些地区对跨境贸易支付解决方案需求的日益增长。该公司认为,全球供应链正经历多元化发展,并逐步向东南亚 、非洲、拉丁美洲及中东等新兴市场转移 。这一趋势由多重因素推动 ,包括相关地区持续推进的工业化进程、当地不断完善的基础设施 、具有竞争力的劳动力资源以及利好的外商投资政策,新兴市场在全球贸易中的份额预计将不断扩大。
不难预见,随着新兴市场需求持续释放 ,入局并加码布局的支付机构还将不断增加。在这个过程中,支付机构不仅可以赋能中企出海,也能为各类跨境经营主体的全球化布局保驾护航 。
“我们的布局主要围绕两个驱动力。第一 ,服务中企出海,这是我们的业务主场。第二,服务全球企业,因为伴随着新一轮的全球扩张 ,许多中小企业也在进行全球化的业务,这也是为什么我们会在东南亚等地设立业务中心,业务中心不仅是服务中企 ,也是为了服务当地的企业出海,帮助他们把东西卖到全球 。 ”卢帅表示。
风险仍重重
值得指出的是,新兴市场虽然增长空间可观 ,但也存在不少挑战。
往往越迷人的市场,越藏着危险,尤其在资金安全方面 。“比如 ,近年来尼日利亚奈拉的汇率大幅波动,一天一个价。” 安徽赛瑞克进出口贸易有限公司总经理苏健谈到,“我们只能今天销售今天换汇 ,但汇率波动带来的损失至少10个点。”2023年,尼日利亚电诈风波又导致外贸企业冻卡事件频发,给这家公司造成了100多万元的损失 。
黄晓明也谈及,南美市场汇率波动极大 ,以阿根廷为例,货币贬值幅度动辄百分之几十,账面盈利结算后可能转为亏损。
汇率风险之外 ,当地支付习惯的差异也为支付机构带来压力。
“拉美市场的复杂性非常高,比如在六个主要市场中,就可能涉及大约15种不同的本地支付方式 ,同时还存在不同的本地收单要求,以及跨境资金流动和外汇管制等问题。 ”PPRO全球商务高级副总裁Tristan Chiappini告诉界面新闻记者 。
PPRO首席商务官Eelco Dettingmeijer谈及,对于亚太地区的商户而言 ,若想在拉丁美洲取得成功,就需提供合适的本地支付组合,因为该地区消费者对本地支付方式忠诚度很高。
PPRO的研究显示 ,如果商户未提供消费者偏好的支付方式,五分之一的消费者会选择放弃购买。而那些提供本地支付方式的商家,将有效提升交易批准率、减少结账困境,并在这个规模已超过7000亿美元、年增长率达21%的电商市场中赢得份额 。
“除了支付本身 ,税务也是一个很大的挑战。”Tristan Chiappini补充道,“不同国家的税收规则差异较大,跨境交易在税务处理上非常复杂 ,比如税款由谁承担、如何计算 、如何抵扣等,如果不符合当地规定也会带来风险。同时,税收政策本身也变化较快 ,比如巴西的相关税种可能会在短时间内发生调整,企业需要快速应对,否则会面临较大的运营压力 。”
外汇管制也是支付机构展业的痛难点之一。PingPong提及 ,非洲许多国家实施严格的外汇额度审批,资料复杂流程繁琐,导致货款支付严重延迟 ,资金周转受阻;拉美地区相对自由些,但很多国家外汇储备不足还是存在管控。
另外,还有合规与冻卡风险 。“比如非洲和拉美都是黑市非常发达的地区,资金来源不明、地下钱庄第三方代付泛滥 ,导致外贸企业的账户随时面临被‘无差别误伤’和冻结的风险。 ”PingPong方面提及。
以上风险,在不同市场有不同侧重点,这为支付机构的精细化运营提出了更高的标准与要求 。
PayPal中国区CEO邱寒曾向界面新闻记者强调 ,无论是中资支付机构走出去,还是外资支付机构走进来,都是进入一个新市场 ,对于每家企业来说都需要做全方位的考量,以及根据不同市场的特点做出相应的策略,因为不同市场存在文化、法规 、支付习惯等差异。
合作铺路
出海不易 ,但大势所趋,入局慢就有被淘汰的风险。
可以明确的一点是,要在海外从0到1开启业务 ,牌照是关键一步。正如前文所提,近年来支付机构在牌照方面的动作相当频繁 。
“支付机构要在当地开展业务,牌照是最关键的。并且,为了匹配业务需求 ,牌照也需要持续建设。比如,我们2017年在卢森堡拿了第一个PI(Payment Institution,支付机构)牌照 ,在开展业务的同时,我们也持续拓宽牌照范围,2020年我们将PI牌照升级为EMI(Electronic Money Institution License ,电子货币机构)牌照 。”卢帅谈及。
“基于这些牌照,还需要在本地建立相应的资源,包括研发、合规等等 ,这些都落地之后,我们才能开展业务。”卢帅坦言,支付机构要在海外布局 ,从初步调研到最后落地产品,大概的周期需要以年为单位进行计算 。“一些国家可能需要两三年的时间,有些国家可能快一点,但也需要一到两年的时间。”
产品落地之后 ,如何做好本土化运营则是决定企业在当地能否持续发展的核心问题。界面新闻记者采访了解到,相对具有成效的一条路径是,在搭建合规体系的同时 ,不断强化与当地机构的合作 。
“合规方面,主要涉及反洗钱、反欺诈 、消费者保护等重点,我们目前有相对固定的合规体系 ,同时,我们在不同市场也会有本地的合规、风控团队,他们接触到的新变化也会帮助我们适时调整目前的合规体系。 ”卢帅表示。
与当地机构的合作方面 ,典型案例不少 。
2025年7月,PayPal在全球宣布了PayPal World,其中一个和中国市场最具关联性的就是与Tenpay Global的合作。“将Tenpay Global纳入首批合作伙伴 ,是由于PayPal看好本地市场,也希望通过深化与中国及全球合作伙伴的协作,提升服务覆盖和用户体验。”邱寒告诉界面新闻记者。
2025年9月,PingPong与东盟银行联昌国际银行(下称“CIMB”)正式签署谅解备忘录(MoU) ,建立战略合作伙伴关系,借助该次合作,CIMB帮助PingPong的客户在马来西亚开展业务 ,PingPong则帮助CIMB的客户解决全球范围内的收、付 、兑等业务 。
“在支付版图里,由于涉及环节众多,我认为往往是合作大于竞争 ,比如我们和CIMB的合作,其实就是我们用它的本地能力,它用我的全球能力 ,我们可以一起服务同一个客户不同的资金流,但客户这边只需要对接我们的其中一方。 ”卢帅分享道。
对于中企出海而言,支付机构在海外市场的“合作铺路” ,带来的是实实际际的便利 。
“如果企业选择自己进入市场,就意味着需要对接多个本地支付服务商,签署多份合同,完成多次系统对接 ,甚至在当地设立实体和开设多个银行账户,整体操作会非常复杂。”Tristan Chiappini表示,“相对而言 ,如果通过像我们这样的合作伙伴,就可以通过一个接口、一个合同、一个结算账户来覆盖多个本地支付方式。而且在PPRO的模式下,商户甚至不需要在当地设立实体 ,可以通过现有的海外主体来完成收款 。 ”
中企出海,支付护航,一切都仍在路上。
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